Le PER et l'assurance-vie sont les deux enveloppes phares de l'épargne française. Chacune offre des avantages fiscaux distincts et répond à des objectifs patrimoniaux différents. Voici une analyse factuelle pour vous aider à choisir.
Ce comparatif s'adresse aux contribuables imposés dans les tranches supérieures (30% et plus) qui cherchent à optimiser leur fiscalité tout en préparant leur retraite ou leur transmission.
Les différences fondamentales
Le PER est une enveloppe de retraite bloquée jusqu'à vos 62 ans (sauf cas de déblocage anticipé). L'assurance-vie est une enveloppe libre, disponible à tout moment.
| Critère | PER | Assurance-vie |
|---|---|---|
| Disponibilité | Bloquée jusqu'à 62 ans | Libre à tout moment |
| Déduction fiscale | Oui (jusqu'à 10% revenus) | Non |
| Fiscalité sortie | IR ou PFU selon choix | PFU après 8 ans |
| Transmission | Succession classique | Hors succession (abattements) |
| Flexibilité | Faible | Élevée |
Le PER : optimisation fiscale immédiate
Avantage fiscal à l'entrée
Les versements sur un PER sont déductibles de votre revenu imposable, dans la limite de 10% de vos revenus professionnels (plafonné à 35 194 € en 2024).
Revenu imposable : 80 000 €, TMI 41%
Versement PER : 8 000 €
Économie d'impôt : 3 280 € (41% de 8 000 €)
Coût réel de l'investissement : 4 720 €
Fiscalité à la sortie
À la retraite, vous avez le choix entre :
- Sortie en rente : imposée à l'IR après abattement de 10%
- Sortie en capital : versements imposés à l'IR ou au PFU, plus-values au PFU
L'économie d'impôt à l'entrée se paie à la sortie. Le PER est pertinent si votre TMI à la retraite est inférieure à votre TMI actuelle. Si vous restez dans une TMI élevée à la retraite, l'arbitrage devient moins favorable.
L'assurance-vie : flexibilité et transmission
Fiscalité en cas de rachat
Après 8 ans de détention, l'assurance-vie offre un régime fiscal avantageux :
- Abattement annuel de 4 600 € (9 200 € pour un couple) sur les plus-values
- Au-delà : PFU à 7,5% (au lieu de 12,5%) + prélèvements sociaux 17,2%
Transmission hors succession
L'assurance-vie permet une transmission optimisée grâce à des abattements spécifiques :
Versements avant 70 ans : 152 500 € par bénéficiaire, hors succession
Versements après 70 ans : 30 500 € tous bénéficiaires confondus (hors plus-values exonérées)
Le capital transmis échappe aux droits de succession et reste disponible pour les bénéficiaires sans délai. C'est un atout majeur pour protéger votre conjoint ou optimiser la transmission à vos enfants.
Quelle stratégie adopter ?
Privilégier le PER si :
- Vous êtes dans une TMI élevée (41% ou 45%)
- Vous anticipez une baisse de revenus à la retraite
- Vous n'avez pas besoin de liquidité avant 62 ans
- Vous cherchez à maximiser votre épargne retraite
Privilégier l'assurance-vie si :
- Vous souhaitez garder une disponibilité totale sur votre épargne
- Vous prévoyez des projets à moyen terme (5-15 ans)
- Vous visez une transmission optimisée
- Vous êtes déjà dans une TMI modérée
Dans la plupart des cas, la meilleure stratégie consiste à combiner les deux enveloppes : PER pour l'optimisation fiscale immédiate et la retraite, assurance-vie pour la flexibilité et la transmission. L'arbitrage dépend de votre situation fiscale, de vos projets et de votre horizon de placement.
Calculer votre arbitrage
Utilisez notre simulateur pour comparer votre situation personnelle et identifier l'enveloppe la plus adaptée à vos objectifs.
Les données intégrées dans le simulateur sont mises à jour avec les barèmes fiscaux 2024 et prennent en compte votre TMI, vos revenus, et votre horizon de placement.
